Glossaire

Un actif synthétique combine des positions en instruments financiers longues et courtes et présente le même profil de risque et de rendement qu'un autre instrument. Par exemple, il est possible de répliquer les gains et l'exposition d'une position courte en contrats à terme normalisés en initiant une position courte en options d'achat à l'européenne et une position longue en options de vente à l'européenne dont les prix d'exercice et les échéances sont les mêmes. Des options synthétiques sur indices peuvent être construites grâce à des positions sur le sous-jacent et des contrats à terme normalisés, ou grâce à un panier d'options ordinaires.

Distribution de fonds de placement dans une même classe d'actifs ou sur plusieurs classes différentes (actions, obligations, matières premières, etc.), dans le but de diversifier les risques ou de créer de la valeur au sein d'un portefeuille.

Répartition de fonds de placement en fonction des prévisions fondamentales à long terme des marchés.

Répartition de fonds de placement en fonction des prévisions à court terme des opportunités ou des menaces présentées par les marchés.

L'alpha est utilisé pour mesurer la performance d'un fonds par rapport à son indice de référence. Un alpha de 2,0 indique que le rendement du fonds est supérieur de 2% au rendement attendu de son indice de référence.

Technique permettant de dégager des bénéfices garantis ou sans risque, en achetant et en vendant simultanément des instruments parfaitement équivalents dont le premier est moins cher que le second.

Vers le milieu des années 80, on a découvert que certains cours boursiers étaient corrélés dans une certaine mesure, suggérant que les fluctuations de cours antérieures pouvaient être utilisées pour prévoir les fluctuations futures. Les arbitragistes statistiques cherchent à tirer parti de ces tendances dans leurs stratégies de trading.

Technique consistant à vendre un contrat à terme normalisé sur indice boursier et à acheter les valeurs sous-jacentes, par trading informatisé, ou vice-versa, lorsque le prix du contrat devient supérieur ou inférieur à sa valeur théorique. La possibilité d'appliquer cette stratégie dépend de l'efficience des marchés des contrats à terme et des liquidités.