Glossaire

Souvent appelés hedge funds, les fonds de performance absolue suivent une stratégie d'investissement flexible et libre de toute contrainte, qui peut s'appuyer sur l'effet de levier, les produits dérivés et les ventes à découvert afin d'optimiser les rendements. Ces caractéristiques rendent les fonds de performance absolue plus risqués que les fonds de performance totale. Par ailleurs, la plupart des fonds de performance absolue du marché britannique ne sont pas réglementés. Si les fonds de performance absolue regroupent une grande diversité de stratégies d'investissement, les catégories « market neutral » et « market directional » sont les plus courantes. Au sein de la première stratégie, les fonds neutres visent à neutraliser la volatilité du marché dans son ensemble (ce que l'on appelle souvent le bêta) en initiant simultanément des positions longues (dont la valeur est susceptible d'augmenter) et des positions courtes (dont le prix est susceptible de diminuer). Une fois ces positions initiées, les gérants dégagent des rendements en choisissant un petit nombre de placements dont ils pensent que la valeur augmentera. Au sein de la deuxième stratégie, en revanche, les fonds directionnels visent à initier des positions en fonction des fluctuations du marché, ainsi qu'à dégager des rendements grâce à une bonne sélection de titres. Ils s'appuient sur des produits dérivés afin d'atténuer l'impact de tout recul des marchés.
Les fonds de performance absolue peuvent surperformer les fonds de performance totale en période de baisse prolongée des marchés d'actions, dans la mesure où ils peuvent réduire à zéro leur exposition à cette classe d'actifs. S'il s'agit de fonds directionnels, ils peuvent également tirer parti du recul d'actions individuelles. Toutefois, leur complexité, leur manque de transparence et les frais élevés qu'ils entraînent font parfois fuir l'investisseur moyen.

Les hedge funds de la plate-forme Lyxor sont ouverts à l'investissement indépendant, par le biais de placements directs. Ils sont donc des outils idéaux pour construire des portefeuilles de fonds de hedge funds et d'indices correspondants.La plateforme Lyxor est maintenant la référence du secteur grâce à son palmarès inégalé. Son modèle commercial vise à ôter les principaux risques auxquels les investisseurs s'exposent en investissant directement dans des hedge funds, tout en offrant la performance de placements alternatifs. Elle couvre toutes les stratégies principales et offre un univers de placement diversifié qui combine une transparence stricte, des contrôle de risque élevés et une liquidité hebdomadaire. Les hedge funds de la plate-forme Lyxor sont ouverts à l'investissement indépendant, par le biais de placements directs. Son modèle commercial vise à ôter les principaux risques auxquels les investisseurs s'exposent en investissant directement dans des hedge funds, tout en offrant la performance de placements alternatifs.

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Tout produit structuré offrant une protection du capital garantit à l'échéance une somme au moins égale à une certaine proportion du capital initialement investi par l'investisseur.

Produit de placement combinant des valeurs mobilières et d'autres dérivés dans un même portefeuille afin de créer un produit unique. Par exemple, une note structurée peut être une obligation à cinq ans qui comporte une action ou une option de change intégrée afin d'optimiser les rendements. Les produits structurés s'adressent aux investisseurs qui ont une opinion du marché et une bonne idée de leur profil de risque et de rendement.