Gestion Structurée

Des règles systématiques s’appliquent en fonction de paramètres que nous définissons au lancement de l’investissement, en fonction des besoins spécifiques des investisseurs, afin de systématiser l’exposition en actifs, en fonction de la hausse ou de la baisse des actifs risqués ou non risqués.

Des paramètres d'investissement définis sur mesure

Selon l’évolution des actifs risqués, des règles d’achat et de vente sont appliquées en fonction de divers paramètres définis au démarrage. Ainsi, quand le prix des actifs risqués baisse, l’exposition en actifs risqués diminue et inversement, quand ils progressent, l’exposition en actifs risqués augmente.

Une fois la nature de l’assurance définie, un premier paramètre appelé «Plancher» est défini. Le plancher représente la fraction de valeur liquidative que le gérant ne peut pas se permettre de perdre. Il est égal à la valeur actualisée du niveau de valeur liquidative garantie à l’échéance.

En fonction de la nature et du risque associé de la classe d’actifs à laquelle le portefeuille est exposé, on définit un Coefficient Multiplicateur. Ce Coefficient détermine le niveau de l’allocation en actifs risqués et il s'applique au coussin au-delà du Plancher.

Ces deux paramètres (Plancher et Coefficient Multiplicateur) permettent d’appréhender aisément la Valeur Liquidative (“VL”) d’un fonds CPPI à tout moment.

• Coussin = (Valeur Liquidative - Plancher) / Valeur Liquidative

• Allocation en actifs risqués = Coefficient multiplicateur x Coussin