Key facts & Figures
$ 11.4 billion Lyxor's Smart Beta solutions represent $11.4bn of Assets. Investors can now access such technology via Lyxor index solutions and ETFs.

  

Lyxor, Experts en Smart Beta


Le Smart Beta trouve son origine dans la théorie financière et la gestion de fonds quantitative. Un gérant d’actifs Smart Beta doit donc posséder une expertise de recherche solide pour développer un investissement quantitatif et des solutions indicielles. Lyxor offre ces 2 expertises.

Nous investissons en continu dans la recherche, en nous concentrant sur la construction de portefeuilles à risque, l’investissement dans les facteurs de risque et tous les sujets attenants.

Pour nos clients, le partenariat avec Lyxor signifie un accès direct aux auteurs des modèles Smart Beta et la possibilité de stratégies sur mesure pour répondre aux besoins individuels. Nous opérons dans un cadre ouvert, en gérant des portefeuilles fondés à la fois sur des indices extérieurs sélectionnés avec soin et sur nos propres stratégies indicielles développées par notre équipe de recherche quantitative.



Smart Beta Actions

Depuis 2009, Lyxor a développé une gamme de produits Smart Beta actions, comprenant des indices, des fonds indiciels et des ETF. Ces produits sont fondés sur le modèle ERC (Equal Risk Contribution) d’allocation par la budgétisation des risques, qui a été développé par l'équipe de recherche Lyxor depuis 2007.

Risk-Based Indexation, Lyxor White Paper, 2011

The Smart Beta Indexing Puzzle, Lyxor Research, 2013

Smart Beta Obligataires

En 2012, Lyxor étend ses stratégies Smart Beta à l’univers obligataires. Fondés sur les techniques de budgétisation des risques et un modèle exclusif de mesure du risque de crédit dans un portefeuille d'obligations, le but de ces produits Smart Beta obligataires est de corriger le différents biais des indices de dettes classiques.

Managing Sovereign Credit Risk in Bond Portfolios, SSRN, 2011

Managing Risk Exposures using the Risk Parity Approach, Lyxor Research, 2012

Smart Beta, Un Outil Plus Vaste Qu’On Ne Le Pense

Par François Millet

Smart Beta ne signifie pas seulement indexation. Ce concept trouve ses racines dans la théorie financière, c’est une évolution de la gestion de fonds quantitative, une discipline pratiquée depuis des décennies.

Cependant, ces dernières années ont connu une démocratisation du Smart Beta à travers les ETFs et les fonds mutuels transparents et à faible coût. Dans cette expertise, François Millet, responsable de produits pour les ETFs et l’indexation chez Lyxor Asset Management, nous explique ce concept et pourquoi il prend de plus en plus d’importance.

Opinion d’expert

Combiner Gestion Active et Passive au sein d’un Portefeuille

Par Nicolas Gaussel et Arnaud Llinas

Les idées traditionnelles en matière de construction de portefeuille ont été remises en question ces dernières années. Les investisseurs peuvent désormais choisir parmi une gamme de stratégies « smart beta » offrant une exposition aux primes de risque de marché de manière systématique et transparente. Où se situe dorénavant la frontière entre gestion active et passive ? Quel sera le rôle des gérants actifs à l’avenir ? Et avec l’évolution des indices, comment utiliser les indices de référence classiques pondérés par la capitalisation ? Dans cette Opinion d’expert, Nicolas Gaussel et Arnaud Llinas partagent leurs points de vue sur ces questions fondamentales.

Opinion d’expert

Les Facteurs de Risque Expliqués

Par Thierry Roncalli

Investir dans les facteurs de risque (ou factor investing en anglais) devient de plus en plus fréquent, mais il y a un risque de se perdre devant la prolifération de ces facteurs. Dans cette expertise, Thierry Roncalli, Responsable de la Recherche Quantitative chez Lyxor Asset Management, explique le concept de facteur de risque et présente certains mythes et réalités concernant l’investissement factoriel.

Opinion d’expert


PDF à télécharger

Combining Factors in a Portfolio

By François Millet and Thierry Roncalli

There’s rapidly growing interest in constructing equity portfolios by risk factors, rather than by individual geographical markets and sectors. But how should factors be combined? François Millet, Product Line Manager for ETFs and Indexing at Lyxor Asset Management and Thierry Roncalli, Head of Quantitative Research, explore the origins of factor investing and argue that a dynamic tactical allocation approach using factors promises attractive risk-adjusted returns.

Expert Opinion

Active Funds vs. Benchmark – Performance Comparison

By Marlène Hassine

To contribute to the ongoing debate on active vs. passive investing, this 10-year statistical study aims to identify the best investment opportunities between active funds and their respective benchmark, using a sample of 15 selected universes both in the fixed income and equity space. These 15 universes represent the universes with the highest AuM for ETFs. The study is based on Morningstar data from open-ended funds distributed in Europe covering a 10 year period and will be updated on a yearly basis.

Complete document

Comment les investisseurs peuvent-ils tirer le meilleur profit pour leur portefeuille?

By Marlène Hassine and Guillaume Lasserre

Pour faire face aux conditions de marché actuelles, il est nécessaire d’identifier de nouvelles formes d’allocation d’actifs, génératrices de sources alternatives de performance. Plusieurs développements récents dans la théorie financière permettent d’atteindre cet objectif et de fournir des réponses mieux adaptées aux attentes des investisseurs.

De fait, avec les stratégies de smart beta, ceux-ci disposent d’une “boite à outils” beaucoup mieux dotée et plus diversifiée, dans laquelle ils peuvent choisir les solutions les plus pertinentes. Marlène Hassine (Responsable de la Recherche ETF) et Guillaume Lasserre (Responsable des Stratégies de Gestion Active), reviennent sur les raisons qui confèrent aujourd’hui au smart beta une place de choix dans les portefeuilles.

Expert opinion

Retour en haut

Retour en haut